ทีมผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่ยั่งยืน ซึ่งได้รับมอบหมายให้คำปรึกษาแก่คณะผู้บริหารของสหภาพยุโรป เพื่อเสนอระบบการจัดหมวดหมู่ใหม่สำหรับกองทุน อันเป็นส่วนหนึ่งของการปฏิรูปกฎเกณฑ์การลงทุนที่ยั่งยืน
สรุป
-การยกเครื่องใหม่จะทำให้มีการสร้างหมวดหมู่ใหม่สามหมวดหมู่
-มุ่งหวังที่จะทำให้กฎเกณฑ์ต่างๆ ง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อย
-ส่วนหนึ่งของการเคลื่อนไหวที่กว้างขึ้นเพื่อลดความซับซ้อนของกฎระเบียบ
ทีมผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่ยั่งยืน ซึ่งได้รับมอบหมายให้ให้คำปรึกษาแก่คณะผู้บริหารของสหภาพยุโรป เพื่อเสนอระบบการจัดหมวดหมู่ใหม่สำหรับกองทุน อันเป็นส่วนหนึ่งของการปฏิรูปกฎเกณฑ์การลงทุนที่ยั่งยืน
ทำไมต้องปฏิรูปการเงินยั่งยืนในยุโรป
ในปัจจุบัน การเงินที่ยั่งยืนกลายเป็นประเด็นที่ถูกกล่าวถึงอย่างมากในยุโรป และการนำเสนอการปฏิรูปด้านกฎเกณฑ์การเงินที่ยั่งยืนเป็นสิ่งที่จำเป็นอย่างยิ่ง เพื่อจัดการกับปัญหาการฟอกเขียว (greenwashing) หรือการสร้างภาพลักษณ์ที่ไม่แท้จริงในธุรกิจที่อ้างว่าเป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม แต่จริง ๆ แล้วไม่ได้ทำเช่นนั้น
ปัญหาของการฟอกเขียว
ธุรกิจหลายแห่งอาจใช้กลยุทธ์การตลาดที่ทำให้ผู้บริโภคเชื่อว่าตนเองเป็นธุรกิจที่ยั่งยืน ในขณะที่ในความเป็นจริงอาจไม่ได้ดำเนินกิจกรรมที่ส่งเสริมความยั่งยืนเลย นี่คือเหตุผลที่ยุโรปต้องการการปฏิรูปเพื่อสร้างความโปร่งใส และช่วยให้นักลงทุนสามารถเลือกลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่แท้จริงและมีคุณภาพ
ฟอกเขียวเป็นปัญหาที่ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนและสร้างแรงกดดันให้ต้องปฏิรูปการเงินลงทุนเพื่อความยั่งยืนในยุโรป การปรับปรุงกฎระเบียบและการสร้างมาตรฐานที่ชัดเจนจะช่วยลดการฟอกเขียวและส่งเสริมให้เกิดการลงทุนที่ส่งผลดีต่อสิ่งแวดล้อมและสังคมอย่างแท้จริง
กรณีฟอกเขียวในยุโรปและความจำเป็นในการปฏิรูปการเงินลงทุนเพื่อความยั่งยืน
- ฟอกเขียว (Greenwashing) คืออะไร?
ฟอกเขียวหมายถึงการที่บริษัทหรือองค์กรใช้กลยุทธ์ทางการตลาดเพื่อสร้างภาพลักษณ์ว่าตนเองเป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม ทั้งที่ในความเป็นจริงกลับไม่ได้มีการดำเนินการตามมาตรฐาน หรือไม่สามารถให้หลักฐานเกี่ยวกับแนวทางการดำเนินงานที่ยั่งยืนอย่างชัดเจน โดยอาจทำให้ผู้บริโภคและนักลงทุนเข้าใจผิดเกี่ยวกับความมีจริยธรรมของผลิตภัณฑ์หรือบริการที่เสนอ
- สาเหตุที่เกิดฟอกเขียวในยุโรป
– การแข่งขันในตลาด: เนื่องจากมีจำนวนผู้บริโภคและนักลงทุนที่เป็นห่วงเรื่องสิ่งแวดล้อมเพิ่มขึ้น หลายบริษัทจึงพยายามแสดงให้เห็นว่าตนเองมีการดำเนินงานที่ยั่งยืนเพื่อตอบสนองความต้องการนี้
– ขาดมาตรฐานที่ชัดเจน: ไม่มีกรอบการทำงานที่ชัดเจนในการประเมินความยั่งยืนของผลิตภัณฑ์ ทำให้แต่ละบริษัทสามารถตีความว่าตนเองดำเนินการอย่างยั่งยืนได้โดยไม่จำเป็นต้องมีการยืนยันหรือคุณสมบัติที่ชัดเจน
- ผลกระทบของฟอกเขียว
– ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลง: การฟอกเขียวทำให้นักลงทุนไม่แน่ใจว่าการลงทุนของตนมีความจริงจังและสามารถสร้างผลกระทบที่ดีต่อสิ่งแวดล้อมได้จริง
– ความเสี่ยงทางกฎหมาย: บริษัทที่ถูกเปิดเผยว่าฟอกเขียวอาจเผชิญกับการฟ้องร้องและค่าปรับจากหน่วยงานกำกับดูแล เนื่องจากการตลาดที่เข้าใจผิด
- ความจำเป็นในการปฏิรูปการเงินลงทุนเพื่อความยั่งยืน
เพื่อจัดการกับปัญหาฟอกเขียว สหภาพยุโรปจึงเริ่มมีความจำเป็นในการปฏิรูปด้านกฎเกณฑ์การลงทุนที่ยั่งยืน โดยมีการออกแบบมาตรการดังนี้:
– สร้างความโปร่งใส: การปฏิรูปกฎเกณฑ์เพื่อลดความซับซ้อนในการลงทุนที่ยั่งยืน ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงข้อมูลที่เป็นประโยชน์และชัดเจน
– จัดหมวดหมู่ผลิตภัณฑ์การเงินใหม่: การจัดหมวดหมู่ผลิตภัณฑ์การเงินใหม่นั้นจะมีวัตถุประสงค์ที่สามารถวัดผลได้ ทำให้นักลงทุนสามารถมองเห็นและเลือกบริษัทที่มีความรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อมได้ง่ายขึ้น
– มาตรฐานการเปิดเผยข้อมูลที่เข้มงวด: สหภาพยุโรปจะกำหนดให้บริษัทต้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนอย่างชัดเจน เพื่อป้องกันการฟอกเขียวในอนาคต
การยกเครื่องใหม่ของกฎเกณฑ์การเงินที่ยั่งยืน
การปรับเปลี่ยนกฎเกณฑ์ใหม่นี้ จะเป็นกฎเกณฑ์หลักของสหภาพยุโรปอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต โดยมีเป้าหมายเพื่อนำหมวดหมู่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ 3 หมวดหมู่ที่ออกแบบให้เข้าใจง่ายขึ้นสำหรับลูกค้ารายย่อย ตามเอกสารที่เผยแพร่ทางออนไลน์ การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของสหภาพยุโรปที่จะให้แน่ใจว่าการลงทุนสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน
ในเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา หน่วยงานกำกับดูแลได้ตั้งข้อสังเกตว่ากฎระเบียบการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินที่ยั่งยืน (SFDR) ในปัจจุบันอาจซับซ้อนและท้าทายเกินไปสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่จะเข้าใจ ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการขายผิดวิธี ภายใต้ข้อเสนอใหม่นี้ การกำหนดประเภทกองทุนที่ยั่งยืนในวงกว้างตามมาตรา 8 หรือมาตรา 9 จะถูกแทนที่ด้วยหมวดหมู่เฉพาะ 3 หมวดหมู่ โดยแต่ละหมวดหมู่จะมีวัตถุประสงค์ที่ชัดเจน ตัวชี้วัดประสิทธิภาพที่วัดได้ และเกณฑ์ขั้นต่ำ
หมวดหมู่ที่ปรับใหม่
หมวดหมู่แรก “ยั่งยืน” จะรวมถึงการลงทุนที่ตรงตามเกณฑ์ด้านสิ่งแวดล้อมของสหภาพยุโรปตามที่กำหนดโดยอนุกรมวิธานของสหภาพยุโรปหรือได้รับการพิจารณาว่ายั่งยืนด้วยวิธีอื่น
หมวดหมู่ที่สอง คือ “การเปลี่ยนผ่าน” จะใช้กับบริษัทที่ยังไม่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมแต่กำลังมุ่งหน้าสู่ความยั่งยืนผ่านการใช้จ่ายเงินทุนหรือแผนการเปลี่ยนผ่าน
หมวดหมู่ที่สาม คือ “การรวบรวม ESG” จะรวมถึงกองทุนที่เลือกหรือไม่รวมภาคส่วนต่างๆ ตามผลงานด้านปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และการกำกับดูแล (ESG)
เอื้อให้นักลงทุนรายย่อยเข้าใจได้ง่ายขึ้น
จูเลีย แบคมันน์ (Julia Backmann) หัวหน้าฝ่ายกฎหมายธุรกิจของสหภาพยุโรปที่ อลิอันซ์จีไอ (AllianzGI) เป็นผู้เขียนรายงานกล่าวว่า สำหรับนักลงทุนรายย่อย เราเห็นว่าความต้องการด้านความยั่งยืนไม่ได้ดำเนินไปในทิศทางที่ถูกต้อง หมวดหมู่ต่างๆ ควรช่วยให้เกิดความเข้าใจร่วมกันเกี่ยวกับประเภทของผลิตภัณฑ์ที่ยั่งยืน โดยได้รับการสนับสนุนจากข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลชุดหนึ่ง ซึ่งรายละเอียดที่ชัดเจนขึ้นอยู่กับแต่ละหมวดหมู่
“กฎเกณฑ์ที่เสนอจะช่วยปราบปราม ‘การฟอกเขียว’ หรือการตลาดที่ให้ข้อมูลเท็จ ด้วยการกำหนดข้อกำหนดและการป้องกันที่ชัดเจน และทำให้แน่ใจว่าสิ่งเหล่านี้จะถูกสื่อสารไปยังนักลงทุนปลายทางในลักษณะที่เรียบง่าย”
นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหภาพยุโรปกำลังทำงานเพื่อลดความซับซ้อนของข้อบังคับด้านความยั่งยืนที่กว้างขึ้น รวมถึงข้อกำหนดสำหรับการรายงานของบริษัท หลังจากที่มาริโอ ดรากี อดีตประธานธนาคารกลางยุโรปได้ออกคำเตือนเมื่อเดือนกันยายนเกี่ยวกับภาระด้านกฎระเบียบที่เพิ่มมากขึ้นสำหรับธุรกิจของสหภาพยุโรป
เป้าหมายของการปรับเปลี่ยน
– ทำให้กฎเกณฑ์ง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อย: เปลี่ยนแปลงนี้มีเป้าหมายเพื่อทำให้การลงทุนทางการเงินมีความเข้าใจง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วไป
– ลดความซับซ้อนของกฎระเบียบ: สหภาพยุโรปหวังว่าการเปลี่ยนแปลงนี้จะช่วยให้การเข้าถึงข้อมูลการลงทุนที่ยั่งยืนเป็นไปได้ง่ายและสะดวกยิ่งขึ้น
การปฏิรูปกฎเกณฑ์การเงินที่ยั่งยืนในยุโรปเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในการสร้างการลงทุนที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืน และลดปัญหาการทุจริตทางด้านสิ่งแวดล้อม โดยการสร้างหมวดหมู่ผลิตภัณฑ์ใหม่ที่มีความชัดเจนและสามารถตรวจสอบได้ จะทำให้ทุกคนมีโอกาสที่ดีในการลงทุนในอนาคตที่ยั่งยืนมากขึ้น ความพยายามนี้จะไม่เพียงแต่มีผลดีต่อนักลงทุน แต่ยังช่วยสร้างภาพลักษณ์ที่ดีให้กับบริษัทที่มีความตั้งใจจริงในการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนอีกด้วย
ที่มา: https://www.reuters.com/sustainability/sustainable-finance-reporting/eu-advisers-pitch-overhaul-sustainable-finance-fund-rules-2024-12-17/
