นักลงทุนอยู่ในภาวะ “ตื่นทอง” เมื่อสตาร์ทอัพอาเซียนสามารถระดมทุนเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวในปี 2564 ฟินเทคและลอจิสติกส์เป็นผู้นำการเติบโต ภูมิภาคอาเซียนสร้างยูนิคอร์นใหม่ 25 ตัว สูงสุดในรอบ 9 ปี
สตาร์ทอัพในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ระดมทุนได้ถึง 25.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2564 ที่ผ่านมา เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวเมื่อเทียบกับปี 2563 เนื่องจากนักลงทุนทั่วโลกที่มีฐานะและถือเงินสดอยู่ในมือมาก ต่างหันมาหารายได้จากโอกาสของสตาร์ทอัพในภูมิภาคอาเซียน ท่ามกลางการเปลี่ยนผ่านไปสู่การทำธุรกรรมด้วยดิจิทัล เพื่อหลีกหนีข้อจำกัดจากการระบาดใหญ่ของโควิด-19
นิเคอิเอเชียรายงานว่า บริษัทไพรเวทอิควิตี้และบริษัทร่วมทุนต่างมองหาโอกาสในการลงทุนเพื่อปรับใช้เงินทุนที่พวกเขาระดมทุนได้ในปีที่ผ่านมา เพื่อมาลงทุนใมกลุ่มสตาร์ทอัพในอาเซียนที่มีศักยภาพการเติบโตทางธุรกิจในระดับสูง นักลงทุนเหล่านี้อยู่ในภาวะ “ตื่นทอง” กับสตาร์ทอัพในอาเซียน และคาดว่าสถานการณ์เช่นนี้จะยังคงดำเนินต่อไปในปี 2565 นี้ ซึ่งเท่ากับเป็นการกระตุ้นโมเมนตัมในระบบนิเวศของภูมิภาค
จากรายงานของ SE Asia Deal Review ที่รวบรวมโดย DealStreetAsia แพลตฟอร์มข้อมูลสตาร์ทอัพของสิงคโปร์ระบุว่า สตาร์ทอัพในภูมิภาคนี้ระดมทุนได้ 25.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2564 เพิ่มขึ้น 2.7 เท่าหรือประมาณ 9.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2563 ซึ่งสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ราว 14 พันล้านดอลลาร์ในปี 2561
“ในขณะที่เงินทุนที่พุ่งสูงขึ้นเป็นสัญลักษณ์ของตลาดใหม่ที่กำลังเติบโต แต่ก็เป็นเครื่องพิสูจน์ถึงความเชื่อมั่นที่ยั่งยืนของนักลงทุนทั่วโลกในศักยภาพของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ทั้งที่เป็นตลาดเกิดใหม่สำหรับธุรกิจและศูนย์กลางนวัตกรรมทางเทคโนโลยีระดับโลก” DealStreetAsia เขียนไว้ในการวิเคราะห์
ระบบนิเวศเริ่มต้นของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เริ่มเติบโตในช่วงต้นปี 2010 ซึ่งตามหลังจีน 5-10 ปี ควบคู่ไปกับการเจาะสมาร์ทโฟนในภูมิภาค จนกระทั่งก่อนเกิดโรคระบาด เงินทุนส่วนใหญ่ตกเป็นของสตาร์ทอัพที่โดดเด่นที่สุดจำนวนหนึ่ง เช่น Grab-hailing-business-turn-super app ของสิงคโปร์ และ Gojek คู่แข่งในชาวอินโดนีเซีย ในบรรดานักลงทุนรายใหญ่ในภูมิภาคนั้น ได้แก่ SoftBank Group ซึ่งทุ่มเงินหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐให้กับ Grab และแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซของอินโดนีเซีย Tokopedia
บริษัทเหล่านี้ยังคงเป็นผู้ระดมทุนรายใหญ่ในปี 2564: GoTo ของอินโดนีเซีย ซึ่งเป็นกลุ่มเทคโนโลยีที่สร้างขึ้นจากการควบรวมกิจการของ Gojek และ Tokopedia ระดมเงินได้ 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งรวมถึงเงินที่ Gojek ระดมทุนได้ก่อนทำข้อตกลง ทำให้กลายเป็นกองทุนที่ใหญ่เป็นอันดับสอง แกร็บยังระดมเงินได้ 675 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ก่อนที่บริษัทจะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม ซึ่งใหญ่เป็นอันดับสี่
แต่ผลลัพธ์ของปี 2564 แสดงให้เห็นว่าขณะนี้เอเชียตะวันออกเฉียงใต้มีสตาร์ทอัพที่มีแนวโน้มว่าจะเติบโตในภาคส่วนต่างๆ มากขึ้นและในหลายพื้นที่มากขึ้น เป็นการตอกย้ำว่าระบบนิเวศเริ่มต้นของภูมิภาคได้เข้าสู่ช่วงการขยายตัวอีกขั้นหนึ่ง
“เมื่อเทียบกับจุดสูงสุดของการระดมทุนในปี 2561 เรายังเห็นการกระจายแหล่งเงินทุนและจุดหมายปลายทางที่หลากหลายมากขึ้นในตลาดและภาคส่วนต่าง ๆ ซึ่งมีความสำคัญต่อสุขภาพและความสมบูรณ์ของระบบนิเวศ” Yinglan Tan ผู้ก่อตั้งหุ้นส่วนผู้จัดการกองทุน Insignia Ventures ของสิงคโปร์ ออกความเห็นในรายงาน DealStreetAsia เขาอธิบายสถานการณ์ปัจจุบันว่าเป็น “ยุคตื่นทองของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้”
เมื่อแยกตามภาคธุรกิจ สตาร์ทอัพด้านฟินเทคเป็นผู้นำในภูมิภาคเมื่อปีที่แล้ว โดยมีรายได้รวม 5.83 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นสี่เท่าจาก 1.46 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2563 เนื่องจากการระบาดใหญ่ได้เร่งการชำระเงินแบบไม่ใช้เงินสดและบริการทางการเงินออนไลน์อื่น ๆ บริการเหล่านั้นมีผลกระทบทางสังคมมากขึ้นในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เมื่อเทียบกับตลาดที่พัฒนาแล้ว เนื่องจากมีผู้คนจำนวนน้อยลงที่มีบัญชีธนาคารในโลกเกิดใหม่
มิ้นท์แห่งฟิลิปปินส์เป็นตัวอย่างหนึ่ง ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Ant Group เป็นที่รู้จักในด้านกระเป๋าเงินมือถือ GCash ระดมทุนได้ 475 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2564 จากนักลงทุน ซึ่งรวมถึง Warburg Pincus กองทุนไพรเวทอิควิตี้ของสหรัฐฯ
M-Service เพียร์เวียดนามของ Mynt หรือที่รู้จักกันดีในชื่อ e-wallet MoMo ได้รับเงิน 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีที่แล้วจากธนาคารมิซูโฮของญี่ปุ่นและนักลงทุนรายอื่น ๆ เหวียน หม่านตือง ประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วม กล่าวในฟอรัม Nikkei เมื่อวันที่ 20 มกราคมว่า โควิด-19 เป็น “แรงผลักดันครั้งใหญ่” ของการใช้แพลตฟอร์มทางดิจิทัลทดแทนการใช้เงินสดในเวียดนาม
ภาคโลจิสติกส์มาเป็นอันดับสอง โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 5.56 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2564 โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของอีคอมเมิร์ซที่กระตุ้นความต้องการจัดส่งพัสดุ เงินทุนของอุตสาหกรรมส่วนใหญ่ไปที่ J&T Express ของอินโดนีเซีย ซึ่งระดมทุนได้ประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามรายงานของ DealStreetAsia Ninja Van ของสิงคโปร์ระดมทุนได้ 579 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกลายเป็นผู้ระดมทุนที่ใหญ่เป็นอันดับ 7 ในภูมิภาคสำหรับปีที่ผ่านมา
การลงทุนที่เพิ่มขึ้นมาพร้อมกับการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นเช่นกัน บริษัททั้ง 4 แห่ง ได้แก่ Mynt, MoMo, J&T Express และ Ninja Van มีมูลค่าถึง 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีที่แล้ว ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ “ยูนิคอร์น” ที่เพิ่มขึ้นในภูมิภาคนี้
ตามรายงานของ DealStreetAsia บริษัทสตาร์ทอัพ 25 รายจาก 6 ประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้กลายเป็นยูนิคอร์นในปี 2564 โดยมีมูลค่ารวม 55.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นั่นเป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากภูมิภาคนี้มีบริษัทเพียง 21 แห่งที่มีสถานะยูนิคอร์นระหว่างปี 2556 ถึง 2563 โดยส่วนใหญ่มาจากอินโดนีเซียและสิงคโปร์
ในบรรดายูนิคอร์นที่เพิ่งสร้างใหม่อื่น ๆ ในปีที่แล้ว ได้แก่ คาร์โร แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซสำหรับรถยนต์ใช้แล้วของสิงคโปร์, คาร์โซม เพื่อนชาวมาเลเซียของคาร์โร, บริษัทโลจิสติกส์ของไทย Flash Express และร้านกาแฟในเครือ Kopi Kenangan ในชาวอินโดนีเซีย
รายงานจากนิเคอิเอเชียระบุว่า ยังมีแรงผลักดันในการระดมทุนสำหรับสตาร์ทอัพรุ่นใหม่ของภูมิภาคอาเซียน “เรายังคงเห็นนักลงทุนรายใหม่ให้ความสนใจอย่างมาก เรามีคำถามย้อนกลับจำนวนมากจากนักลงทุนที่ถามว่าพวกเขาสามารถพิจารณาการลงทุนในบริษัทได้หรือไม่” Lim Wai Mun ซีอีโอของบริษัท Doctor Anywhere บริษัท telehealth ของสิงคโปร์กล่าวใน สัมภาษณ์กับ Nikkei Asia ในช่วงกลางเดือนมกราคม บริษัทของเขาระดมทุนได้ประมาณ 65 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ในขณะเดียวกัน ยูนิคอร์นช่วงแรก ๆ ของภูมิภาคบางส่วนได้เผยแพร่สู่สาธารณะในปีที่แล้ว โดยสร้างตัวอย่างเส้นทางทางออกสำหรับสตาร์ทอัพในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ การเข้าจดทะเบียนของ Grab ในเดือนธันวาคมในสหรัฐอเมริกาเป็นการควบรวมกิจการที่ใหญ่ที่สุดในโลกกับบริษัทจัดหากิจการเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ ในเดือนสิงหาคม Bukalapak แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซของอินโดนีเซียได้รับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ภายในประเทศในการเสนอขายหุ้น IPO ที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ
เมื่อมองไปข้างหน้า ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าการไหลเข้าของการลงทุนเริ่มต้นในภูมิภาคจะดำเนินต่อไปในปี 2565 เนื่องจากมีเงินทุนจากภายนอกเข้ามาให้ความสนใจในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มากขึ้น
“ผมเชื่อว่าแนวโน้มการระดมทุนจะยังคงแข็งแกร่ง” Martin Tang ผู้ร่วมก่อตั้งและหุ้นส่วนของ Genesis Alternative Ventures ในสิงคโปร์กล่าวกับ Nikkei Asia “กองทุน PE และ [กองทุนร่วมทุน] ยังคงนั่งอยู่บนหิ้งเป็นจำนวนมาก และจำเป็นต้องนำไปใช้” เขากล่าว โดยอ้างถึงเงินสดที่ถือโดยกองทุน “นอกจากนี้ยังมีกองทุน PE และ VC ที่ลงทุนช้าไปในปี 2020 และพลาดการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโดยรวมที่แข็งแกร่ง พวกเขากำลังเล่นตามอย่างทันท่วงที”
ยังมีปัจจัยบางอย่างที่อาจทำให้การประเมินมูลค่าลดลง หากไม่มีการเคลื่อนไหว เนื่องจากเศรษฐกิจโลกฟื้นตัวจากการระบาดใหญ่ และธนาคารกลางเปลี่ยนไปใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งได้เริ่มส่งผลกระทบต่อหุ้นเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนด้วยการเติบโตในตลาดสาธารณะแล้ว: มูลค่าตามราคาตลาดของ Sea ซึ่งเป็นกลุ่มเทคโนโลยีที่จดทะเบียนในสิงคโปร์และนิวยอร์กเมื่อเดือนตุลาคมปีที่ผ่านมาลดลงเหลือน้อยกว่าครึ่งหนึ่งในเดือนตุลาคมก่อนหน้านี้ ในขณะที่มูลค่าตลาดของ Grab อยู่ที่ประมาณครึ่งหนึ่งของจำนวนที่คาดการณ์ไว้ใน ข้อตกลง SPAC
นอกจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินแล้ว DealStreetAsia ยังชี้ให้เห็นว่าเงินทุนจะไหลเข้าสู่ภาคส่วนเก่ามากขึ้น เนื่องจากโรงงานต่าง ๆ เพิ่มการผลิตเพื่อแก้ไขข้อจำกัดด้านอุปทาน และเศรษฐกิจจะกลับมาดำเนินโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่ล่าช้าออกไป “กระแสของการลงทุนในสตาร์ทอัพท้องถิ่นจะไม่แห้งแล้งอย่างแน่นอน แต่การชะลอตัวก็เป็นไปได้ เนื่องจากนักลงทุนสถาบันประเมินกลยุทธ์ของพวกเขาในสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงไป” รายงานระบุ.
อ้างอิง: นิเคอิ เอเชีย https://asia.nikkei.com/
